Fő különbség - Származtatott ügyletek vs határidős ügyletek
A származtatott ügyletek és a határidős ügyletek közötti legfontosabb különbség az, hogy a derivatívák olyan pénzügyi instrumentumok, amelyek értéke egy másik mögöttes eszköz értékétől függ, míg a határidős ügylet megállapodás egy adott árucikk vagy pénzügyi eszköz előre meghatározott áron történő megvásárlására vagy eladására egy adott időpontban a jövőben.. A pénzügyi piacok folyamatos növekedése miatt számos befektető egyre több pénzügyi eszközbe fektet be. Az ilyen eszközök pénzügyi kockázatokat hordoznak, mivel értéküket ingadozásoknak vetik alá. A származtatott ügyleteket az ilyen kockázatok kiküszöbölésére használják azáltal, hogy biztonságot nyújtanak egy jövőbeli ügylethez, ideértve a származtatott ügyleteket is. A származtatott ügyletek és a határidős ügyletek kapcsolata tehát az, hogy a határidős ügyletek a származékos formák.
TARTALOM
1. Áttekintés és kulcsfontosságú különbségek
2. Mik a származékos termékek
3. Mik a határidős ügyletek
4. Egymás melletti összehasonlítás - származtatott ügyletek vs határidős ügyletek
5. Összegzés
Mik azok a származékok?
A származtatott ügyletek olyan pénzügyi instrumentumok, amelyek értéke egy másik mögöttes eszköz értékétől függ. A származtatott ügyleteket a pénzügyi kockázatok fedezésére használják (egy pénzügyi eszköz kockázatának csökkentése a jövőbeni értékének bizonytalansága kapcsán), és az alábbiakban a származtatott ügyletek széles körben használt formái szerepelnek.
Származékok formái
Előre
A határidős szerződés két fél közötti szerződés egy eszköz meghatározott áron történő vételére vagy eladására egy jövőbeli időpontban. A határidős ügyletek tőzsdén kívüli (OTC) eszközök vannak, ami azt jelenti, hogy strukturált cserék nélkül testre szabhatók két fél közötti tranzakciós követelmények szerint.
Határidős
A jövő egy olyan megállapodás, amely egy adott árut vagy pénzügyi eszközt előre meghatározott áron, a jövőben meghatározott időpontban vásárol vagy ad el. A határidős ügyletek tőzsdén forgalmazott eszközök, ami azt jelenti, hogy az ilyen szerződésekkel csak strukturált tőzsdéken kereskednek, és csak szabványos méretekben állnak rendelkezésre.
Lehetőségek
Az opció jog, de nem kötelesség egy pénzügyi eszköz adott időpontban, előre egyeztetett áron történő vételére vagy eladására. Az opcióknak két fő típusa van, a „vételi opció” és a „eladási opció”. A vételi opció vételi jog, míg az eladási opció eladási jog. Az opciók cserélhetők tőzsdén vagy tőzsdén kívüli eszközökön keresztül.
Csereügyletek
A csereügylet egy származtatott ügylet, amelynek révén két fél megállapodást köt a pénzügyi eszközök cseréjéről. Míg az alapul szolgáló eszköz bármilyen értékpapír lehet, a cash flow-kat általában csereügyletként cserélik. A swapok a pulton vannak.
Mik azok a határidős ügyletek?
Határidős szerződés egy adott árucikk vagy pénzügyi eszköz előre meghatározott áron, a jövőben egy adott időpontban történő vételére vagy eladására vonatkozó megállapodás. A határidős ügyletek tőzsdén kereskednek, így határidős tőzsdén kereskednek. Néhány határidős szerződés megköveteli az alapul szolgáló eszköz fizikai átadását, míg mások készpénzben kerülnek elszámolásra.
A futures előnyei
Magas likviditás
A határidős ügyletek rendkívül likvid származtatott ügyletek (kényelmes vásárolni és eladni gyorsan), mivel tőzsdén keresztül kereskednek.
Alacsony nemteljesítési kockázat
Mivel a határidős ügyleteket tőzsdén szabályozzák, alacsony a nemteljesítési kockázatuk az olyan származtatott ügyletekhez képest, mint a határidős ügyletek.
Alacsony jutalékok
A határidős kereskedésért fizetendő jutalékok viszonylag alacsonyak más származtatott ügyletekhez képest
A határidős hátrányai
A testreszabás hiánya
Mivel a határidős szerződések szabványosított eszközök, amelyek standard méretben kaphatók, nem szabhatók a tranzakciós követelményekhez.
Minimális betétigény
Van egy minimális betéti követelmény, amelyet teljesíteni kell a határidős szerződés megszerzése előtt, tehát időnként; az alacsony jutalékokból származó haszon ellensúlyozható a betéttel.
01. ábra: A Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade a legnagyobb határidős tőzsde 2015-ben
Mi a különbség a derivatívák és a határidős ügyletek között?
Különböző cikk a táblázat előtt
Származékok vs határidős ügyletek |
|
| A származtatott ügyletek olyan pénzügyi instrumentumok, amelyek értéke egy másik mögöttes eszköz értékétől függ. | A határidős ügylet egy adott áru vagy pénzügyi eszköz vétele vagy eladása előre meghatározott áron, egy adott időpontban a jövőben. |
| Természet | |
| A származtatott ügyleteket lehet tőzsdén kereskedni vagy tőzsdén kívüli eszközökön keresztül. | A határidős ügyletek tőzsdén forgalmazott eszközök. |
| Típusok | |
| A határidős ügyletek, a határidős ügyletek, az opciók és a csereügyletek a származtatott termékek népszerű típusai. | A határidős ügyletek a származtatott eszközök egyik fajtája. |
Összegzés - Származtatott ügyletek és határidős ügyletek
A derivatívák és a határidős ügyletek közötti különbség főként azok hatókörétől függ; a derivatívák szélesebb körűek, mivel sok technikát tartalmaznak, míg a határidős szerződések szűk körűek. Mindkettő célja hasonló, mivel megpróbálják csökkenteni a jövőben bekövetkező ügylet kockázatát. 2010-ben becslések szerint a derivatívák világpiaca meghaladta az 1,2 kvadrillió dollárt. Továbbá a CME Group Inc. (Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade) lett a világ legnagyobb határidős tőzsdéje 2015-ben, több mint 1 millió dolláros forgalommal.
