Fő különbség - Fedezeti ügylet és határidős szerződés
A fedezeti ügylet és a határidős szerződés közötti legfontosabb különbség az, hogy a fedezeti ügylet a pénzügyi eszköz kockázatának csökkentésére szolgáló technika, míg a határidős szerződés két fél közötti szerződés egy eszköz meghatározott áron történő vételére vagy eladására egy jövőbeli időpontban. Amióta a pénzügyi piacok összetetté váltak és méretük növekedett, a fedezeti ügyletek egyre fontosabbá váltak a befektetők számára. A fedezeti ügylet biztonságot nyújt egy olyan jövőbeni ügyletnél, ahol a fedezeti ügylet és a határidős ügylet kapcsolata az, hogy az utóbbi a fedezeti ügyletek egyik típusa.
TARTALOM
1. Áttekintés és a legfontosabb különbség
2. Mi a fedezeti ügylet
3. Mi az a határidős szerződés
4. Egymás melletti összehasonlítás - Fedezeti és határidős szerződés
5. Összegzés
Mi az a fedezeti ügylet?
A fedezeti ügylet a pénzügyi eszköz kockázatának csökkentésére szolgál. A kockázat az a bizonytalanság, hogy nem ismerjük a jövő eredményét. Ha egy pénzügyi eszközt fedeznek, akkor az bizonyosságot nyújt abban, hogy értéke milyen lesz egy jövőben. A fedezeti instrumentumok a következő két formát ölthetik.
Tőzsdén kereskedett eszközök
A tőzsdén forgalmazott pénzügyi termékek olyan szabványosított eszközök, amelyek csak szervezett tőzsdéken kereskednek szabványosított befektetési méretben. Nem szabhatók testre bármelyik fél követelményei szerint
Vény nélkül kapható eszközök (OTC)
Ezzel szemben a vényköteles megállapodások strukturált tőzsde hiányában valósulhatnak meg, így bármely két fél igényeinek megfelelően rendezhetők.
Fedezeti eszközök
A fedezeti instrumentumoknak négy fő típusa van, amelyeket általában használnak.
Előre
(az alábbiakban részletesen ismertetjük)
Határidős
A határidős ügylet egy adott áru vagy pénzügyi eszköz vétele vagy eladása előre meghatározott áron, a jövőben egy adott időpontban. A határidős ügyletek tőzsdén forgalmazott eszközök.
Lehetőségek
Az opció jog, de nem kötelesség egy pénzügyi eszköz adott időpontban, előre egyeztetett áron történő vételére vagy eladására. Az opció lehet „vételi opció”, amely vételi jog, vagy „eladási opció”, amely eladási jog. Az opciók cserélhetők tőzsdén vagy tőzsdén kívüli eszközökön keresztül
Csereügyletek
A csereügylet egy származtatott ügylet, amelynek révén két fél megállapodást köt a pénzügyi eszközök cseréjéről. Míg az alapul szolgáló eszköz bármilyen értékpapír lehet, a cash flow-kat általában csereügyletként cserélik. A swapok a pulton vannak.
01. ábra: Cserélje ki a műszert
Mi az a határidős szerződés?
A határidős szerződés két fél közötti szerződés egy eszköz meghatározott áron történő vételére vagy eladására egy jövőbeli időpontban.
Pl. Az A vállalat kereskedelmi szervezet, és 600 hordót szándékozik megvásárolni a B társaságtól, amely további hat hónap múlva olajexportőr. Mivel az olajárak folyamatosan ingadoznak, A úgy dönt, hogy határidős szerződést köt a bizonytalanság kiküszöbölése érdekében. Ennek eredményeként a két fél megállapodást köt, amelyben B eladja a 600 olajhordót hordónként 175 dolláros áron.
Az olajhordó spot árfolyama (mai árfolyam) 123 dollár. További hat hónap múlva az olajhordó ára többé-kevésbé meghaladhatja a hordónkénti 175 dolláros szerződéses értéket. Függetlenül a szerződés teljesítésének napján érvényes ártól (azonnali kamatláb a hat hónap végén). B-nek egy hordó olajat kell eladnia 175 dollárért A-nak a szerződés szerint.
Tegyük fel, hogy hat hónap elteltével az azonnali kamatláb hordónként 179 dollár, az A-nak a szerződés miatt fizetendő 600 hordóért fizetendő árai közötti különbség összehasonlítható a forgatókönyvvel, ha a szerződés nem létezne.
Ár, ha a szerződés nem létezett (179 USD * 600) = 107 400 USD
Ár, a szerződés miatt (175 USD * 600) = 105 000 USD Árkülönbség
= 2400 USD
Az A társaságnak 2400 dollárt sikerült megtakarítania a fenti határidős szerződés megkötésével.
A határidős ügyletek tőzsdén kívüli (OTC) instrumentumok, testre szabhatók bármilyen tranzakció szerint, ami jelentős előny. Az irányítás hiánya miatt azonban az előrehozásokban nagy lehet a nemteljesítés kockázata.
Mi a különbség a fedezeti ügylet és a határidős szerződés között?
Különböző cikk a táblázat előtt
Fedezeti ügylet és határidős szerződés |
|
| A fedezeti ügylet a pénzügyi eszköz kockázatának csökkentésére szolgál. | A határidős szerződés két fél közötti szerződés egy eszköz meghatározott áron történő vételére vagy eladására egy jövőbeli időpontban. |
| Természet | |
| A fedezeti technikák kereskedhetnek tőzsdén vagy tőzsdén kívüli eszközökkel. | A határidős ügyletek tőzsdén kívüli eszközök. |
| Típusok | |
| A határidős ügyletek, a határidős ügyletek, az opciók és a csereügyletek népszerű fedezeti instrumentumok. | A határidős ügyletek a fedezeti instrumentumok egyik típusa. |
Összegzés - Fedezeti ügylet és határidős szerződés
A fedezeti ügylet és a határidős szerződés közötti különbség főként azok hatókörétől függ, ahol a fedezés szélesebb körű, mivel sok technikát magában foglal, míg a határidős ügylet szűk körű. Mindkettő célja hasonló, ha megpróbálják csökkenteni a jövőben bekövetkező ügylet kockázatát. Továbbá a határidős ügyletek piaca jelentős mennyiségű és értékű, azonban mivel a határidős szerződések részletei a vevőre és az eladóra korlátozódnak, e piac méretét nehéz megbecsülni.
