Mi az a befektetési társaság?
A befektetési társaság olyan pénzügyi szervezet, amelynek fő üzleti tevékenysége a pénzügyi értékpapírok birtoklása és kezelése. Ezeket a befektetéseket azon befektetők nevében hajtják végre, akik alapokat fektettek be a befektetési társaságba. A befektetési társaságok lehetnek állami vagy magántulajdonban. A Goldman Sachs, a Morgan Stanley, a Deutsche Bank és a Morgan Stanley néhány példa a globális befektetési társaságokra. Ezek a befektetési társaságok különböznek a kereskedelmi bankoktól. Míg később a magánszemélyek és intézmények betét- és hiteligényét kezeli, a befektetési bankok túllépnek a hagyományos befektetési lehetőségeken, hogy segítsék a befektetőket részvények, kötvények és egyéb pénzügyi értékpapírok megvásárlásában és eladásában.
A befektetési társaságok típusai
A különféle befektetők befektetési követelményei befektetőnként eltérőek lehetnek, attól függően, hogy milyen típusú hozamra van szükségük, és milyen kockázatokra hajlandók vállalni. Egyes befektetők inkább stabilabb befektetési jövedelemmel rendelkeznek (például nyugdíjasok vagy egyéb fix jövedelmet kereső befektetők), míg mások hajlandók jelentős kockázatokat vállalni a magasabb hozamra számítva. A befektetési lehetőségek közötti választáshoz különféle befektetési lehetőségek ismerete szükséges.
Tőzsdén kereskedett alapok (ETF)
A tőzsdén forgalmazott értékpapírok viselkedése gyakran hasonló a részvények tőzsdén történő kereskedéséhez. Az ETF lehet árucikk, kötvény vagy értékpapírkosár, például indexalap. Az osztalékot az ETF értékpapír-tulajdonosainak elért nyereségből fizetik ki.
Befektetési alapok (UIT)
Az UIT olyan alapstruktúra, amely lehetővé teszi az alapok számára, hogy eszközöket tartsanak és nyereséget nyújtsanak, amelyek egyenesen az egyes befektetési jegyek tulajdonosaihoz kerülnek, ahelyett, hogy újra befektetnék azokat az alapba. A jelzálogkölcsönök, pénzeszközök és ingatlanok az UIT általános befektetési típusai.
Nyílt végű alapok
A nyílt végű alapokat „befektetési alapoknak” is nevezik. Folyamatosan kereskednek értékpapírokkal, és a befektetők bármikor vásárolhatnak és adhatnak el értékpapírokat. Emiatt a nyílt végű értékpapírok likviditása magas, és a nyílt végű értékpapír nettó eszközértékét egy szabályozó írja elő. A nyitott végű befektetési alapok befektetési időszaka lehet rövid távú (pénzpiaci alapok) vagy hosszú távú.
Pénzpiaci alapok
Kincstárjegyek: Rövid lejáratú állampapír, amely nem hoz kamatot, de a visszaváltási árának kedvezménnyel bocsátja ki
Rövid lejáratú önkormányzati kötvények: A kormányok által tőkeprojektek finanszírozására kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok
Kereskedelmi papír: A vállalatok által kibocsátott rövid lejáratú fedezet nélküli váltók
Hosszú lejáratú alapok
Kincstári kötvények - a kormány által kibocsátott kamatozó kötvények
Hosszú lejáratú önkormányzati kötvények
Zárt végű alapok
A nyílt végű alapoktól eltérően ezeknek nincs lehetőségük folyamatosan vásárolni és eladni; így a kereskedési időszak rövid időre korlátozódik. Az időszak végén az új befektetők számára lezárják a részvények vételi vagy eladási ajánlatát. A zárt végű értékpapír nettó eszközértéke az adott értékpapír keresletétől és kínálatától függ.
Hogyan működnek a befektetési társaságok
Az értékpapír-kereskedelem érdekében a befektetési társaságot tőzsdén kell bevezetni. A nagyszabású globális befektetési társaságokat gyakran több tőzsdén is jegyzik. A befektetési döntéseket az alapkezelő hozza meg azzal kapcsolatban, hogy mely értékpapírokat kell vásárolni és eladni. Van egy független igazgatótanács is, amelynek fő feladata a befektetők érdekeinek védelme. Az igazgatóság évente párszor ülésezik, hogy áttekintsék a befektetési társaság teljesítményét és tanácsokat adjanak. Az alapkezelőt általában az igazgatóság nevezi ki. Az sem ritka, hogy a befektetési társaságok más hasonló pénzügyi intézményekbe fektetnek be.
A befektetési tőkeáttétel a befektetési társaságokhoz kapcsolódó másik gyakori szempont. A tőkeáttétel az a kölcsönzött forrás, amelyet általában hosszú távú befektetési tervekben használnak, és amelyek képesek hosszú ideig megtérülni. Az egyik előny, amelyet a befektetési társaságok gyakran élveznek, az, hogy másokkal összehasonlítva alacsonyabb kamatlábbal vehetnek fel hitelt.
Egyes befektetési társaságok kiválasztott befektetéseket hajtanak végre, például fedezeti alapok, magántőke-befektetési társaságok, ingatlan-befektetési társaságok és kockázatitőke-társaságok. Az ilyen típusú szelektív befektetések gyakran megkövetelik, hogy a befektetők teljesítsék a meghatározott feltételeket, hogy képesek legyenek befektetni az ilyen értékpapírokba. Az ilyen típusú befektetőket „akkreditált befektetőknek” nevezik.
Például ahhoz, hogy akkreditált befektetőnek minősüljön egy fedezeti alapba történő befektetéshez, a befektetőnek;
- Nettó értéke meghaladja az egymillió dollárt, egyedül vagy házastárssal közösen
- 200 000 dollárt keresett az elmúlt két évben
- 300 000 dollárt keresett az elmúlt két évben, ha házastársával együtt éltek
- Ésszerű elvárás, hogy a jövőben ugyanannyit szerezzen be
