ROCE vs ROE
Az üzleti tevékenység megkezdéséhez és működtetéséhez tőke szükséges. Az ilyen üzleti műveletekhez szükséges tőkét számos módszerrel lehet megszerezni, például részvények, kötvények, kölcsönök, tulajdonosok hozzájárulásainak kibocsátásával stb. Fontos figyelembe venni azt a megtérülést, amelyet a társaság az ilyen típusú tőkéből az üzleti tevékenységbe fektet. A saját tőke megtérülése (ROE) és a befektetett tőke megtérülése (ROCE) két ilyen arány, amelyek a vállalkozás jövedelmezőségét a vállalkozásba fektetett tőke alapján mérik. A következő cikk világos áttekintést nyújt mindkét kifejezésről, és elmagyarázza a ROE és a ROCE közötti hasonlóságokat és különbségeket.
Mi az a ROE (saját tőke megtérülés)?
A saját tőke megtérülése (ROE) nagyon hasznos formula a részvényesek és a befektetők számára, akik befektetnek a cég saját tőkéjébe, mivel ez lehetővé teszi számukra, hogy meglássák, mekkora hozamot érhetnek el tőkebefektetésükből. Más szavakkal, a ROE a vállalat jövedelmezőségét a vállalkozás saját tőkéjének és összes tulajdonosi részesedésének százalékában méri. A saját tőke megtérülése jó mércéje a vállalat pénzügyi stabilitásának és jövedelmezőségének, mivel a részvényesi alapok befektetésével elért nyereséget méri. A saját tőke megtérülését a következő képlettel számolják.
A saját tőke megtérülése = nettó jövedelem / saját tőke
A nettó jövedelem a cég által generált bevétel, a saját tőke pedig a részvényesek által a vállalkozáshoz befizetett tőkére utal. Például, ha egy vállalat XYZ egymillió dolláros nyereséget termel az elmúlt évben, és a cég teljes saját tőkéje 50 millió dollár volt, akkor a ROE 2% lenne.
Mi az a ROCE (a befektetett tőke megtérülése)?
A befektetett tőke megtérülése (ROCE) megmutatja, hogy a vállalat képes-e nyereséget termelni az összes alkalmazott tőkéből. A ROCE a vállalat jövedelmezőségét mutatja, ha figyelembe veszi a teljes tőkét, valamint azokat a kötelezettségeket és adósságokat, amelyeken belül a társaság működik. A ROCE kiszámítása a következőképpen történik.
ROCE = Kamat és adó előtti eredmény (EBIT) / Befektetett tőke
A fenti képletben a „felhasznált tőke” a saját tőke és az adósság összege, és megegyezik az összes eszköz - rövid lejáratú kötelezettségek összegével. A magas ROCE a tőke hatékony felhasználásának bizonyítéka, és a vállalat ROCE-nek mindig nagyobbnak kell lennie, mint a tőkeköltség. A ROCE akkor hasznos, ha összehasonlítjuk a tőkeintenzív iparágakban tevékenykedő és nagy összegű adóssággal rendelkező vállalkozások pénzügyi teljesítményét.
Mi a különbség a ROE és a ROCE között?
A ROE és a ROCE azok a jövedelmezőségi mutatók, amelyek a vállalkozás jövedelmezőségét mérik az üzletbe fektetett alapokhoz viszonyítva. A ROE figyelembe veszi a saját tőkéből származó nyereséget, míg a ROCE figyelembe veszi az összes alkalmazott tőkéből származó nyereséget, beleértve a vállalat adósságát is. Mind a ROE-t, mind a ROCE-t a befektetők, az intézmények és az érdekelt felek használják, amikor figyelembe veszik a vállalat hatékonyságát a befektetett alapokból származó nyereség termelésében, és gyakran használják őket, amikor a befektetési lehetőségek között döntenek. A cégnek törekednie kell a magasabb ROE és ROCE elérésére (minél magasabb, annál jobb), de legalább magasabbnak kell lennie, mint a tőkeköltség. A ROCE a jövedelmezőség átfogóbb értékelésének tekinthető, mint a ROCE, ellentétben a ROE-vel, amely csak a saját tőkét veszi figyelembe,a teljes adósságot és kötelezettségeket is figyelembe veszi. A ROCE pontosabb képet nyújt a jövedelmezőségről egy nagy adósságállományú vállalat számára.
Összegzés:
ROE vs ROCE | A saját tőke megtérülése vs a foglalkoztatott tőke megtérülése
• A saját tőke megtérülése (ROE) nagyon hasznos formula a részvényesek és a befektetők számára, akik befektetnek a cég saját tőkéjébe, mivel ez lehetővé teszi számukra, hogy meglássák, mekkora hozamot érhetnek el tőkebefektetésükből.
• Más szavakkal, a ROE a vállalat jövedelmezőségét a vállalkozás saját tőkéjének és összes tulajdonosi részesedésének százalékában méri.
• A befektetett tőke megtérülése (ROCE) megmutatja, hogy a vállalat képes-e profitot termelni az összes felhasznált tőkéből.
• A ROCE megmutatja a társaság jövedelmezőségét, ha figyelembe vesszük a társaság saját tőkéjét és adósságát.
• A befektetések, az intézmények és az érdekelt felek mind a ROE-t, mind a ROCE-t használják, amikor figyelembe veszik a vállalat hatékonyságát a befektetett alapokból nyereség termelésében, és gyakran használják, amikor a befektetési lehetőségek között döntenek.
• A ROCE a jövedelmezőség átfogóbb értékelésének tekinthető, mivel a ROCE, ellentétben a ROE-vel, amely csak a saját tőkét veszi figyelembe, a teljes adósságot és kötelezettségeket is figyelembe veszi.
• A ROCE pontosabb képet nyújt a jövedelmezőségről egy nagy adósságállományú vállalat számára.
