Különbség A ROIC és A ROCE Között

2024 Szerző: Mildred Bawerman | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-12-16 08:39

Kulcskülönbség - ROIC vs ROCE

A ROIC (a befektetett tőke megtérülése) és a ROCE (a befektetett tőke megtérülése) a pénzügyi év végére két alapvető mutató. Ez a két intézkedés nagyjából hasonló jellegű, korlátozott eltérésekkel. A ROIC és a ROCE közötti fő különbség elsősorban a számítás módjában rejlik; A ROIC a teljes befektetett tőke hatékonyságát méri, míg a ROCE az üzleti tevékenység hatékonyságának ellenőrzésére szolgáló intézkedés.

TARTALOM

1. Áttekintés és a legfontosabb különbség

2. Mi a ROIC

3. Mi az a ROCE

4. Egymás melletti összehasonlítás - ROIC vs ROCE

5. Összegzés

Mi a ROIC?

A ROIC (a befektetett tőke megtérülése) egy olyan intézkedés, amely felméri a vállalat képességét a tőke nyereséges befektetésekbe történő elosztására. Más szavakkal, ez azt jelzi, hogy a vállalkozás mennyire használja fel az alapokat a jövedelemtermeléshez. A ROIC kiszámítása az alábbiak szerint történik.

ROIC = (Nettó jövedelem - Osztalék) / Befektetett tőke

• Nettó jövedelem - a pénzügyi év összes bevétele
• Osztalékok - a részvényeseknek a nyereségből kifizetett pénzösszegek összege
• Foglalkoztatott tőke - az adósság és a saját tőke összeadása és egy átlagos összeg a (nyitótőke + zárótőke) / 2.
• Adósság - hitelre felvett pénzeszközök
• Saját tőke - a részvényesek által befizetett tőke

Ahhoz, hogy a ROIC hasznos legyen, össze kell hasonlítani a súlyozott átlagos tőkeköltséggel (WACC). Ha a ROIC meghaladja a WACC értéket, ez azt jelzi, hogy a vállalat értéket teremtett a pénzügyi év során.

Súlyozott átlagos tőkeköltség (WACC)

Ez a vállalat tőkeköltségének kiszámítása az egyes kategóriák hozzájárulásának arányos figyelembevételével.

Pl. Ha a társaság tőkéje adósságból és saját tőkéből áll, a WACC

• Mennyi a saját tőke költsége a teljes tőke arányában?
• Mennyi az adósságköltség a teljes tőke arányában?

A WACC egy fontos mérőszám, amely kiszámítja az átlagos tőkeköltséget, amelyet a vállalatnak fizetnie kell tőkebefektetőiért. Ez a minimális megtérülési ráta, amelyet a társaságnak meg kell keresnie annak érdekében, hogy értéket teremtsen részvényeseinek. A ROIC és a WACC közötti különbséget néha a vállalat „többlethozamának” vagy gazdasági profitjának nevezik.

Mivel a nettó jövedelem a teljes jövedelem, ezt minden üzleti tevékenység nyeresége és vesztesége után kell kiszámítani. Azonban egyszeri tranzakciók, amelyek nyereséget vagy veszteséget termelnek (például nyereség vagy veszteség a devizaingadozások miatt), csökkentik a ROIC pontosságát, mivel ezek nem kapcsolódnak a normál üzleti tevékenységhez. Így hatékonyabb az alaptevékenységből származó jövedelem megszerzése, nem az eredménykimutatás tényleges nettó jövedelemösszege. A ROIC átlagos mérőszám, így ez nem mutatja az egyes eszközök vagy üzleti szegmensek teljesítményét és értéktermelését.

Mi az a ROCE?

A ROCE (a befektetett tőke megtérülése) az az intézkedés, amely kiszámítja, hogy a vállalat mekkora profitot termel a felhasznált tőkével. Ezért a ROCE mind a jövedelmezőség, mind a hatékonyság arányává válik. A ROCE kiszámítása:

ROCE = Nyereség a kamat és az alkalmazott adó / tőke előtt

Minél magasabb a ROCE, annál hatékonyabban használja fel a társaság a tőkét. A vállalatok számára az is fontos, hogy az emelkedő trend biztosítása érdekében az évek során folyamatosan növekvő ROCE legyen, mivel ez azt mutatja, hogy az üzlet stabil, és a befektetők vonzó befektetési lehetőségként tekintenek rájuk. A ROIC-hoz hasonlóan ez az intézkedés is átfogó, amely nem nyújt részletes értéktermelő információt az egyes eszközökről.

_1 ábra: A ROIC és a ROCE hatékonyabb, ha tőkeigényes iparágak használják.

Mi a különbség a ROIC és a ROCE között?

Különböző cikk a táblázat előtt

ROIC vs ROCE
A ROIC a teljes felhasznált tőke hatékonyságát méri.	A ROCE az üzleti tevékenység hatékonyságát méri.
Fontosság
Ez befektetői szempontból fontos	Ez a vállalat szempontjából fontos.
A jövedelem felhasználása a számításhoz
A ROIC a nettó jövedelem osztalékát használja.	A ROCE a kamat és az adó előtti eredményt használja.
Képlet a számításhoz
ROIC = (Nettó jövedelem - Osztalék) / Befektetett tőke	ROCE = Nyereség a kamat és az alkalmazott adó / tőke előtt

Összegzés - ROIC vs ROCE

A ROIC és a ROCE egyaránt kulcsfontosságú arány, amely lehetővé teszi a vállalatok és az elmúlt év arányainak összehasonlítását. A ROIC a teljes befektetett tőke hatékonyságát méri, míg a ROCE az üzleti tevékenység hatékonyságát. Nagyon alkalmasak tőkeigényes iparágak, például a telekommunikáció, az energiaipar és az autóipar számára. Ezeket az intézkedéseket korlátozottan alkalmazzák a szolgáltatással kapcsolatos vállalatoknál.