Kulcskülönbség - ROIC vs ROCE
A ROIC (a befektetett tőke megtérülése) és a ROCE (a befektetett tőke megtérülése) a pénzügyi év végére két alapvető mutató. Ez a két intézkedés nagyjából hasonló jellegű, korlátozott eltérésekkel. A ROIC és a ROCE közötti fő különbség elsősorban a számítás módjában rejlik; A ROIC a teljes befektetett tőke hatékonyságát méri, míg a ROCE az üzleti tevékenység hatékonyságának ellenőrzésére szolgáló intézkedés.
TARTALOM
1. Áttekintés és a legfontosabb különbség
2. Mi a ROIC
3. Mi az a ROCE
4. Egymás melletti összehasonlítás - ROIC vs ROCE
5. Összegzés
Mi a ROIC?
A ROIC (a befektetett tőke megtérülése) egy olyan intézkedés, amely felméri a vállalat képességét a tőke nyereséges befektetésekbe történő elosztására. Más szavakkal, ez azt jelzi, hogy a vállalkozás mennyire használja fel az alapokat a jövedelemtermeléshez. A ROIC kiszámítása az alábbiak szerint történik.
ROIC = (Nettó jövedelem - Osztalék) / Befektetett tőke
- Nettó jövedelem - a pénzügyi év összes bevétele
- Osztalékok - a részvényeseknek a nyereségből kifizetett pénzösszegek összege
- Foglalkoztatott tőke - az adósság és a saját tőke összeadása és egy átlagos összeg a (nyitótőke + zárótőke) / 2.
- Adósság - hitelre felvett pénzeszközök
- Saját tőke - a részvényesek által befizetett tőke
Ahhoz, hogy a ROIC hasznos legyen, össze kell hasonlítani a súlyozott átlagos tőkeköltséggel (WACC). Ha a ROIC meghaladja a WACC értéket, ez azt jelzi, hogy a vállalat értéket teremtett a pénzügyi év során.
Súlyozott átlagos tőkeköltség (WACC)
Ez a vállalat tőkeköltségének kiszámítása az egyes kategóriák hozzájárulásának arányos figyelembevételével.
Pl. Ha a társaság tőkéje adósságból és saját tőkéből áll, a WACC
- Mennyi a saját tőke költsége a teljes tőke arányában?
- Mennyi az adósságköltség a teljes tőke arányában?
A WACC egy fontos mérőszám, amely kiszámítja az átlagos tőkeköltséget, amelyet a vállalatnak fizetnie kell tőkebefektetőiért. Ez a minimális megtérülési ráta, amelyet a társaságnak meg kell keresnie annak érdekében, hogy értéket teremtsen részvényeseinek. A ROIC és a WACC közötti különbséget néha a vállalat „többlethozamának” vagy gazdasági profitjának nevezik.
Mivel a nettó jövedelem a teljes jövedelem, ezt minden üzleti tevékenység nyeresége és vesztesége után kell kiszámítani. Azonban egyszeri tranzakciók, amelyek nyereséget vagy veszteséget termelnek (például nyereség vagy veszteség a devizaingadozások miatt), csökkentik a ROIC pontosságát, mivel ezek nem kapcsolódnak a normál üzleti tevékenységhez. Így hatékonyabb az alaptevékenységből származó jövedelem megszerzése, nem az eredménykimutatás tényleges nettó jövedelemösszege. A ROIC átlagos mérőszám, így ez nem mutatja az egyes eszközök vagy üzleti szegmensek teljesítményét és értéktermelését.
Mi az a ROCE?
A ROCE (a befektetett tőke megtérülése) az az intézkedés, amely kiszámítja, hogy a vállalat mekkora profitot termel a felhasznált tőkével. Ezért a ROCE mind a jövedelmezőség, mind a hatékonyság arányává válik. A ROCE kiszámítása:
ROCE = Nyereség a kamat és az alkalmazott adó / tőke előtt
Minél magasabb a ROCE, annál hatékonyabban használja fel a társaság a tőkét. A vállalatok számára az is fontos, hogy az emelkedő trend biztosítása érdekében az évek során folyamatosan növekvő ROCE legyen, mivel ez azt mutatja, hogy az üzlet stabil, és a befektetők vonzó befektetési lehetőségként tekintenek rájuk. A ROIC-hoz hasonlóan ez az intézkedés is átfogó, amely nem nyújt részletes értéktermelő információt az egyes eszközökről.
_1 ábra: A ROIC és a ROCE hatékonyabb, ha tőkeigényes iparágak használják.
Mi a különbség a ROIC és a ROCE között?
Különböző cikk a táblázat előtt
ROIC vs ROCE |
|
| A ROIC a teljes felhasznált tőke hatékonyságát méri. | A ROCE az üzleti tevékenység hatékonyságát méri. |
| Fontosság | |
| Ez befektetői szempontból fontos | Ez a vállalat szempontjából fontos. |
| A jövedelem felhasználása a számításhoz | |
| A ROIC a nettó jövedelem osztalékát használja. | A ROCE a kamat és az adó előtti eredményt használja. |
| Képlet a számításhoz | |
| ROIC = (Nettó jövedelem - Osztalék) / Befektetett tőke | ROCE = Nyereség a kamat és az alkalmazott adó / tőke előtt |
Összegzés - ROIC vs ROCE
A ROIC és a ROCE egyaránt kulcsfontosságú arány, amely lehetővé teszi a vállalatok és az elmúlt év arányainak összehasonlítását. A ROIC a teljes befektetett tőke hatékonyságát méri, míg a ROCE az üzleti tevékenység hatékonyságát. Nagyon alkalmasak tőkeigényes iparágak, például a telekommunikáció, az energiaipar és az autóipar számára. Ezeket az intézkedéseket korlátozottan alkalmazzák a szolgáltatással kapcsolatos vállalatoknál.
