Fő különbség - eszközfedezetű értékpapírok vs jelzálog fedezett értékpapírok
Az eszközalapú és jelzálog fedezetű értékpapírok kétféle befektetés, ahol az értékpapírokat egyesítik és befektetői csoportnak adják el. Mindkettő szerkezete hasonló jellegű, és az eszközfedezetű értékpapírok és a jelzálogfedezetű értékpapírok közötti fő különbség az értékpapírokhoz használt biztosíték típusától (kölcsön fedezésére szolgáló zálog) függ. Az eszközfedezetű értékpapírokat olyan értékpapírok biztosítják, mint különféle típusú hitelek, követelések és lízingek, míg a jelzálog fedezetű értékpapírokat jelzálog fedezi.
TARTALOM
1. Áttekintés és kulcsfontosságú különbségek
2. Mik az eszközalapú értékpapírok
3. Mik a jelzálog fedezetű értékpapírok
4. Egymás melletti összehasonlítás - eszközfedezetű értékpapírok vs jelzálog fedezetű értékpapírok
5. Összegzés
Mik azok az eszközfedezetű értékpapírok?
Az eszközfedezetű értékpapírok (ABS) olyan kötvények és kötvények, amelyeket különféle pénzügyi értékpapírok, például kölcsönök, lízingek vagy követelések fedeznek, nem pedig ingatlan vagy jelzálog fedezetű értékpapírok. Amikor a fogyasztók hitelt vesznek fel, ezek a kölcsönök az adósságot kibocsátó vállalat, valószínűleg egy bank vagy egy fogyasztói pénzügyi társaság eszközévé válnak.
A bank vagy a pénzügyi társaság (az adósságot kibocsátó fél) eladhatja a fenti eszközöket egy vagyonkezelőnek, amely viszont a benne lévő eszközökkel fedezett kötvényeket bocsát ki a befektetőknek. Ezt a folyamatot „értékpapírosításnak” nevezik, és ez lehetővé teszi a bizalom számára, hogy az eszközöket piacképessé tegye. A befektetők számára az eszközfedezetű értékpapírok a vállalati adósságba történő befektetés alternatívája.
Például, ha a fogyasztó értékpapírosított házi kölcsönt vett fel, akkor a hiteltörlesztésbe befektetők megkapják a hitelkifizetéseket, mivel a bizalom befektetett a pénzügyi társaságba
Az alapul szolgáló eszközök általános típusai
Háztartási hitelek
Olyan kölcsön, amelyet a hitelfelvevő a házát fedezetül vett fel.
Lízingek
Megállapodás az egyik fél tulajdonában lévő ingatlan időszakos bérleti díjak fejében történő bérléséről a másiknak.
Auto kölcsönök
Személyi kölcsön autó vásárlásához.
Hitelkártya követelések
Eszközmegjelölés, amely minden adósságra, kiegyenlítetlen ügyletre vagy egyéb monetáris kötelezettségre vonatkozik, amelyet az adósok a társasággal szemben tartoznak.
Diákhitel
A hallgatóknak a felsőoktatási igényeik kielégítésére nyújtott kölcsön típusa.
Mik azok a jelzálog fedezetű értékpapírok?
A jelzálog-fedezetű értékpapírok (MBS) szintén jelzálogkölcsönök által fedezett eszközfedezetű értékpapírok. Ezeket „jelzálog áthaladásnak” is nevezik. Ezek olyan adósságinstrumentumok, amelyek a jelzálogkölcsön-csoportokból származó cash flow-khoz való jogosultságot jelentik. Az MBS-t egy brókeren keresztül lehet megvásárolni vagy eladni, amelynek minimális befektetési korlátja 10 000 USD. Jelzálog fedezetű értékpapírokat kormányok és vállalatok bocsáthatnak ki. Az értékpapírok kibocsátásának folyamata hasonló az eszközalapú értékpapírokhoz.
A jelzálog fedezetű értékpapírok típusai
Áthaladó részvételi igazolások
Jogosítsa a jogosultat a hiteleszközök halmazán teljesített összes tőke- és kamatfizetés arányos hányadára
Biztosított jelzálogkötelezettségek vagy jelzálogszármazékok
Úgy tervezték, hogy megvédje a befektetőket a különféle típusú kockázatoktól vagy kitegye a befektetőket
1. ábra: A jelzálog fedezetű értékpapírok különböző kockázatokat és hozamokat hordoznak
Mi a különbség az eszközalapú és a jelzálog fedezetű értékpapírok között?
Különböző cikk a táblázat előtt
Eszköz fedezett értékpapírok vs jelzálog fedezetű értékpapírok |
|
| Az eszközfedezetű értékpapírokat olyan értékpapírok biztosítják, mint kölcsönök, követelések és lízingek. | A jelzálog fedezetű értékpapírokat jelzálog fedezi. |
| Következmények | |
| Az eszközalapú értékpapírok számos egyesített eszközt használnak, mint például kölcsönök, lízingek és követelések. | A jelzálog fedezetű értékpapírokat jelzálog fedezi. |
| Fejlődés | |
| Az eszközfedezetű értékpapírok viszonylag új fejlemény a jelzálog fedezetű értékpapírokhoz képest. | A jelzáloggal fedezett biztonsági piacok jól megalapozottak. |
| Időkeret | |
| Az eszközfedezetű értékpapírok általában rövidebb időtartamúak és nagyobb kihívást jelentenek a cash flow előrejelzésében. | A jelzálog fedezetű értékpapírok viszonylag kevésbé kockázatosak a hosszabb időkeret miatt. |
Összegzés - eszközfedezetű értékpapírok vs jelzálog fedezett értékpapírok
Az eszközfedezetű értékpapírok és a jelzálog fedezetű értékpapírok közötti különbség elsősorban a biztosítékként használt értékpapírtípusok különbségének tulajdonítható. Az eszközalapú értékpapírok számos befektetési lehetőséggel rendelkeznek a jelzálog alapú értékpapírokhoz képest; ugyanakkor különböző mértékű kockázatokat és hozamokat hordoznak magukban, amelyeket megfelelően értékelni kell a befektetési döntések meghozatala előtt.
