Hogyan Működik A Kockázatitőke

2024 Szerző: Mildred Bawerman | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-12-16 08:39

Mi az a kockázatitőke-társaság

A kockázati tőke a magántőke egyik formája, a kockázati tőke társaság pedig olyan társaság, amelynek magánbefektetői csoportja van, amelyek kis induló vállalkozásokat finanszíroznak. A kockázati tőkét a benne rejlő kockázat miatt „kockázati tőkének” is nevezik. Ők érdekeltek abban, hogy pénzüket maximálisan megtérüljenek, és e kockázat miatt aktívan részt vesznek az üzleti döntéshozatalban.

Hogyan működik a kockázatitőke

Létfontosságú, hogy jövedelmező üzleti tervünk legyen a kockázatitőke-társaság megközelítéséhez, és vonzzák az érdeklődésüket az üzleti befektetések iránt. Nagyon valószínűtlen, hogy egy kockázatitőke-társaság hajlandó befektetni egy „üzleti ötletbe”. Jobban érdekli őket egy olyan vállalkozásba történő befektetés, amely már valamilyen tőkeforma révén jött létre (az alapítók személyes finanszírozása / kölcsön tőke) annak érdekében, hogy gyorsan megvalósuljon egy jelentős bővülés. Ha egy induló vállalkozás érdekelt abban, hogy kockázatitőke-társaságon keresztül hozzáférjen a forrásokhoz, akkor alapos üzleti tervet kell bemutatnia, egyértelmű stratégiai célokkal a közeljövőben, lehetőleg a következő 2-3 évre.

A fentiek végrehajtása után a folyamat részeként számos dokumentum készül és aláírásra kerül. A Term ív nevű dokumentum itt élvez elsőbbséget. Ez a fő dokumentum, amely meghatározza a javasolt beruházás pénzügyi és egyéb jellemzőit, ideértve a befektetendő pénzeszközök összegét stb. és költségek). A későbbi dokumentumok tartalmaznak minden egyéb megállapodást, amely a részvények jegyzésével kapcsolatos információkat, fizetési feltételeket és a szerződés minden egyéb részletét tartalmazza.

A kockázati tőkebefektetők jogai, amelyeket a futamidő biztosít

Osztalékjogok

Amikor a befektető az üzlet részvényese lesz, jogosult az osztaléknak nevezett nyereségből származó időszakos visszatérítésre. Osztalék fizethető ki a részvényeseknek, vagy újrabefektethető a vállalkozásba. A kockázati tőkések hangsúlyozhatják, hogy az osztalékokat újrabefektethetik. Erről gyakran a szerződés elején egyeztetnek.

Felszámolási jogok

A szerződés felmondásakor a kockázatitőke-befektetési társaság jogosult bizonyos összegű bevételhez más felek előtt.

Információs jogok

A kockázatitőke-befektetők megkövetelik, hogy a társaság rendszeresen frissítse őket pénzügyi helyzetéről és költségvetéséről, valamint általános jogot biztosítson a társaság felkeresésére, valamint a könyvelés és nyilvántartás megvizsgálására.

A megállapodás megkötése és az elkötelezettség

A vállalkozás és a kockázatitőke-befektetők közötti megállapodás megkötése gyakran időigényes és hosszadalmas folyamat; miután az összes fél megegyezett, az ügyvédek a Kölcsönzőt használják alapul a későbbi befektetési dokumentumok elkészítéséhez. Ezenkívül az érintett feleket titoktartási megállapodás köti, és ezt a megállapodást akkor hajtják végre, amint megkezdődnek a tárgyalások a potenciális befektetésről a céggel.

Amint a kockázatitőke-társaság befizeti az alapokat az üzleti életbe, tőkerészesedési százalékra lesz szükség. Általánosságban elmondható, hogy ez a részvénytulajdon 20-25% között mozoghat, ez bizonyos helyzetekben ellenőrző részesedéssé nőhet. A kockázatitőke-társaság aktívan részt vesz az üzleti döntésekben, és alkupozíciójukat az általuk képviselt tulajdoni hányad dönti el.

A kockázatitőke-társaságnak az üzleti tevékenységben való részvétele a kockázatitőke-társaság által kinevezett igazgatókon keresztül történik. Ezek az igazgatók részt vesznek az üzleti kérdésekben, ahol fontos döntéseket kell hozni.

Kilépési stratégia

Miután a vállalkozás megfelelően megalapult, a kockázatitőke-társaság kilépési stratégiát alkalmaz, hogy kivonja magát az üzletből. A kockázatitőke-befektetők számára négy általánosan használt kilépési útvonal létezik, amelyek

• Részvények felajánlása a nagyközönség számára tőzsdén történő tőzsdei bevezetéssel (első nyilvános ajánlat)
• A vállalkozás eladása egy másik cégnek (egyesülések és felvásárlások)
• Az alapítók visszavásárolhatják a kockázati tőkés üzletrészét (részvények visszavásárlása)
• A kockázatitőke-befektető eladja részvényeit egy másik kockázatitőke-befektetőnek vagy hasonló jellegű stratégiai befektetőnek (eladás más stratégiai befektetőknek)

A kockázatitőke mint finanszírozási lehetőség használatának előnyei és hátrányai

Előnyök

• Jelentős összegű finanszírozáshoz való hozzáférés, amely más alternatív finanszírozási lehetőségekkel ritkán áll rendelkezésre
• Szakértői üzleti tanácsadás tapasztalt üzleti tanácsadóktól

Hátrányok

• A kockázatitőke-befektetők gyakran aktívan bekapcsolódnak a vállalkozás döntéshozatalába. Ha a kockázatitőke-társaság által kinevezett alapítók és igazgatók véleménye nem egyezik egymással, konfliktusok léphetnek fel
• Ha a kockázatitőke-részesedés meghaladja az 50% -ot (ez bizonyos megállapodásokban lehetséges), az alapítók elveszítik a vállalkozások irányítását.