Saját tőke vs adósságfinanszírozás
Bármely cég, amely új vállalkozás megkezdését tervezi, vagy új üzleti vállalkozásokra terjeszkedik, ehhez megfelelő tőkére van szüksége. Ez az a pont, amikor a vállalat legfelsõbb vezetõi döntéssel szembesülnek afelõl, hogy elõre kell-e haladniuk és sajáttõket kell-e szerezniük, vagy fontolóra kell venniük az adósságtõke felhasználásának lehetõségét. Mindkét típusú tőke felhasználásának következményei különböznek egymástól a finanszírozás formájának jellemzői, valamint az ezekhez fűződő előnyei és hátrányai tekintetében. Ez a cikk világos magyarázatot ad az olvasó számára a kettő közötti különbségekre, valamint a mindkét finanszírozási forma előnyeire és hátrányaira.
Mi az a részvényfinanszírozás?
A részvényfinanszírozást a cégek úgy szerzik meg, hogy hozzáférnek a tőkepiacokhoz a társaság részvényeinek tőzsdén történő bevezetésével. A saját tőke megszerezhető tulajdonosok, üzleti partnerek, kockázatitőke-társaságok vagy egyéni befektetők hozzájárulása révén is, akik nagy növekedési lehetőségeket keresnek. A tőkefinanszírozás legfőbb előnye, hogy nem kell fizetni a részvényesek felé, és az alapok megtarthatók a terjeszkedéshez, hacsak a társaság nem akar osztalékot fizetni. A részvényesek azonban szavazati jogot kapnak, és ezáltal hozzájárulhatnak a vállalkozás döntéshozatalához. Egy másik jelentős hátrány abból a nagy kockázatból fakad, hogy a társaságot a társaság részesedéseinek többségi részesedése megszerzésével potenciálisan átveszi egy másik gazdálkodó egység. Továbbá,A részvények tőzsdén történő jegyzéséhez szigorú törvényeket és előírásokat kell betartani, ami nagyon költséges és időigényes lehet.
Mi az adósságfinanszírozás?
Az adósságfinanszírozás a bankoktól, hitelintézetektől és hitelezőktől származó források felvételével valósul meg. Az adósságfinanszírozás drága, mivel a hitel időtartama alatt kamatfizetést von maga után, és a kölcsönök összetettebbek lehetnek abban az értelemben, hogy valamilyen típusú biztosítékot igényelnek abban az esetben, ha a hitelt nem teljesítik. Az adósságfinanszírozás legfőbb előnye, hogy a kamatfizetések adómentesen levonhatók, és lehetővé teszik a vállalat számára, hogy továbbra is ellenőrizze a cégen belüli üzleti műveleteket. A hátrányok közé tartozik még az is, hogy a vállalat nem tudja megszerezni a szükséges visszafizetési tőkét a korlátozott visszafizetési képesség miatt, és az állandó pénzáramlás követelménye a drága kamatfizetések érdekében. Továbbá,egy olyan társaság, amely túlzott összegű adósságot tart fenn, veszélybe kerülhet, mivel a tőkepuffer nem elegendő a váratlan veszteségekkel szembeni csillapításhoz.
Mi a különbség a saját tőke és az adósságfinanszírozás között?
A saját tőke és az adósságfinanszírozás egyaránt a tőke megszerzésének egyik formája a vállalkozás indításához vagy a vállalkozás bővítéséhez. Bármelyik felhasználása pénzeszközök beáramlását eredményezi egy cég számára, annak ellenére, hogy ezek következményei egészen mások. Az adósságfinanszírozás kötelező kamatfizetést von maga után, amely meglehetősen drága lehet, és folyamatos pénzbevételt igényel a cégbe, míg a saját tőke nem tartalmaz kötelező befizetéseket, az osztalékfizetéssel kapcsolatos döntéseket pedig kizárólag a vezető újrabefektetési döntéseivel hozzák meg. Az adósságfinanszírozás csak akkor érhető el, ha elegendő fedezet áll rendelkezésre a veszteségek megtérítésére, és azok a cégek, amelyeknek nincsenek ilyen zálogjogai, nem tudják megkapni a teljes hitelösszeget, ami csökkentheti a növekedési kilátásokat. A tőkefinanszírozás nem igényel ilyen biztosítékot, de a részvényes számára a nyereség és a döntéshozatali hatáskör egy részét feljogosítja. Másrészt az adósságfinanszírozás lehetővé teszi a részvényesek számára a műveletek teljes ellenőrzését és adó levonható.
Dióhéjban:
Részvényfinanszírozás vs adósságfinanszírozás
• Az adósság- és tőkefinanszírozás a két módszer, amellyel a cég megszerezheti az üzleti tevékenységhez szükséges alapokat.
• Az adósságfinanszírozáshoz egy vállalkozásnak kölcsönökhöz és nagy kamatösszegek kifizetéséhez szükséges, míg a tőkefinanszírozás részvények eladásával és osztalékfizetéssel történik a részvényesek számára.
• A részvények nyilvános értékesítéséhez tőzsdei bevezetés szükséges, a vele járó számos szabályozás és követelmény mellett, és miután a részvényeket eladták, a részvényeseknek hangjuk van a döntésekben. Másrészt az adósságfinanszírozás teljes vezetői döntési jogkört biztosít a vezetőknek.
• A túlzott adósságveszély egy vállalat számára katasztrofális lehet, míg a túlzott tőke azt jelentheti, hogy a cég nem használja ki hatékonyan hitelfelvételi képességét.
