Fő különbség - Rögzített díjfedezeti arány és adósságszolgálati fedezeti arány
A fix díjfedezeti arány és az adósságszolgálat fedezeti hányada fontos mutatója a vállalati fedezettségnek (az adósság aránya a tőkeszerkezetben). A fix különbség a rögzített díjfedezeti arány és az adósságszolgálati fedezeti arány között az, hogy a fix díjfedezeti arány a vállalat képességét értékeli a fennálló fix díjak, beleértve a kamat- és lízingköltségeket is, míg az adósságszolgálati fedezeti arány a rendelkezésre álló készpénz összegét méri. a társaság adósságkötelezettségei. Létfontosságú megkülönböztetni ezt a két arányt, mivel ez a kettő zavaró lehet, mivel kissé hasonló jelentést közvetítenek.
TARTALOM
1. Áttekintés és a legfontosabb különbség
2. Mi a fix díjfedezeti arány
3. Mi az adósságszolgálat fedezeti hányada
4. Egymás mellett történő összehasonlítás - Rögzített díjfedezeti arány és adósságszolgáltatási fedezeti arány
5. Összefoglalás
Mi a fix töltés lefedettségi arány?
A fix díjfedezeti arány (FCCR) azt méri, hogy a vállalat képes-e elszámolni a fix díjakat, például a kamatot és a bérleti költségeket. Ezeket a költségeket az üzemi eredmény után az eredménykimutatás tükrözi. A következő képletet használjuk az FCCR kiszámításához.
Rögzített díjfedezeti arány = (EBIT + fix adózás előtti díj) / (fix adózás előtti díj + kamat)
Az FCCR megvizsgálja, hogy a cég képes-e rögzített költségeit fedezni a megszerzett nyereségből. Ez nagyon hasonlít a kamatfedezeti arányhoz, amely kiszámítja a kamatfizetések kiegyenlítésének képességét. Például, ha a számított kamatfedezet 4, ez azt jelenti, hogy a vállalat a megszerzett jövedelemből négyszer képes kamatot fizetni. Az FCCR különbözik a kamatfedezeti rátától, mivel a kamaton felül további fix díjakat is figyelembe vesz, például bérleti és biztosítási költségeket.
Pl. Az ABC Ltd. EBIT-je az elmúlt pénzügyi évben 420 000 USD. A társaságnak 38 000 dollár kamatráfordítása és 56 000 dollár egyéb fix költsége keletkezett adózás előtt.
FCCR = (420 000 USD + 56 000) / (56 000 + 38 000) = ötször
Az ABC bevételeivel akár ötször is megfizetheti a fix díjakat, ami kedvező fedezeti arány. Az alacsonyabb arány azt jelzi, hogy a vállalat nehezen tudja kifizetni a fix díjakat.
Mi az adósságszolgálat fedezeti hányada?
Más néven adósságfedezeti arány, az adósságszolgálati fedezeti arány (DSCR) azt méri, hogy mennyi forrás áll rendelkezésre a vállalat adósságkötelezettségeinek teljesítésére. Ez magában foglalja a kamat-, tőke- és lízingfizetések kiegyenlítésére rendelkezésre álló forrásokat. A DSCR kiszámítása az alábbiak szerint történik.
Adósságszolgálati fedezeti arány = Nettó működési bevétel / Összes adósságszolgálat
Pl. A BCV Ltd 475 500 dollár nettó működési bevételt ért el a 2016. december 31-én véget ért évre. A BCV teljes adósságszolgálata 400 150 dollár. Az így kapott DSCR 1,9 (475 000 USD / 400 150 USD)
Mivel a DSCR meghaladja az 1-et, ez azt jelzi, hogy a vállalat jól rendelkezik nyereséggel az adósságfizetések fedezésére. Ha a DSCR kisebb, mint 1, ez azt jelzi, hogy a vállalat nem termelt elegendő jövedelmet az adósságkötelezettségek fedezésére. Ez az arány különösen akkor válik fontossá, amikor a vállalat hitelt akar szerezni, mivel a bankok előírhatják, hogy az arány egyeztetett szinten legyen.
Nincs meghatározott ideális arány az adósságszolgálat fedezetére, amelyet a vállalatoknak el kell érniük. Mivel azonban a DSCR létfontosságú arány, amelyet a bankok a hitelek odaítélése előtt figyelembe vesznek, a hitel típusa és összege, valamint a társaság és a bank közötti kapcsolat jellege hozzájárul az ideális arány meghatározásához.
Mi a különbség a rögzített díjfedezet és az adósságszolgálat fedezeti hányada között?
Különböző cikk a táblázat előtt
Rögzített díjfedezeti arány (FCCR) és adósságszolgáltatási fedezeti arány (DSCR) |
|
| A rögzített díjfedezet aránya azt értékeli, hogy egy vállalat képes-e fizetni a fennálló fix költségeket, beleértve a kamatokat és a lízing költségeket. | Az adósságszolgálati fedezeti arány a vállalat adósságkötelezettségeinek teljesítésére rendelkezésre álló készpénz mennyiségét méri. |
| A nyereség ábra használata | |
| A fix díjfedezeti arány a kamat és az adó előtti eredményt használja képletében. | Az adósságszolgáltatási fedezettség a nettó működési bevételt használja a képletében. |
| Fontosság | |
| Az FCCR kiszámításához használt arány (EBIT + fix adózás előtti költség) / (fix adózás előtti díj + kamat). | A DSCR kiszámításához használt arány (nettó működési bevétel / teljes adósságszolgálat) |
Összefoglalás - Rögzített díjfedezeti arány vs adósságszolgálati fedezeti arány
A fix különbség a fedezettség fedezete és az adósságszolgálat fedezeti aránya között attól függ, hogy azok összpontosítanak-e a vállalat rögzített díjak kiegyenlítésére való képességének kiszámítására, vagy az adósságkötelezettségek teljesítésére rendelkezésre álló pénzeszközök kiszámítására. Mindkét mutató azt jelzi, hogy a vállalat mekkora tőkeáttételű; így létfontosságú arányoknak tekinthetők. Ha ezek az arányok alacsonyabbak, mint egy elfogadható szint, további finanszírozási forrásokat kell figyelembe venni.
