LBO vs MBO
Bár a vállalati világon kívüli személyek számára az LBO és az MBO kifejezések furcsának tűnhetnek, ezek az üzleti körökben gyakran használt szavak. Míg az LBO a tőkeáttételes kivásárlásra utal, az MBO a vezetői kivásárlást jelenti. Bár sokan úgy gondolják, hogy az MBO teljesen különbözik az LBO-tól, a szakértők szerint az MBO az LBO speciális esete, ahol nem kívülálló, hanem belső vezetés veszi át a vállalat hatékony irányítását. Ez a cikk megpróbálja tisztázni az LBO és az MBO közötti különbségeket.
Mi az LBO?
Amikor egy kívülálló, általában egy vállalat irányításában érdekelt személy, pénzt szervez a társaság elegendő részvényének megvásárlásához ahhoz, hogy ellenőrizni tudja a társaság saját tőkéjét, ezt tőkeáttételes kivásárlásnak nevezik. Általában ez a befektető a pénz nagyon magas százalékát veszi fel, amelyet a megszerzett társaság eszközeinek eladásával térítenek vissza. A pénz általában bankoktól és adósságtőkepiacoktól származik. A történelem tele van az LBO olyan eseteivel, amikor az emberek nagyon kevés vagy nagyon kevés pénzzel szereztek ellenőrző erőt egy vállalatnál az LBO révén. Ami meglepő, hogy a felvásárolt társaság eszközeit fedezetként használják fel a kölcsönkért pénzre. Pénzt keresni,a felvásárló társaság olyan kötvényeket bocsát ki a befektetők számára, amelyek kockázatos természetűek és nem tekinthetők befektetési fokozatnak, mivel az eljárás jelentős kockázatokkal jár. Általában az LBO adósságrésze 50-85% között mozog, bár voltak olyan esetek, amikor az LBO több mint 95% -át adóssággal hajtották végre.
Mi az MBO?
Az MBO a Management Buyout, amely egyfajta LBO. Itt a vállalat belső irányítása próbál kívülállók helyett megvásárolni a vállalat irányítását. Ezt általában arra használják, hogy a menedzserek jobban érdekeltek legyenek a vállalat ügyeinek javításában, mivel részvénytulajdonosokká válnak, és ezáltal a nyereség partnerévé válnak. Az MBO bekövetkezésekor egy tőzsdén jegyzett társaság priváttá válik. Az MBO befolyásolja a szervezet átszervezését, és jelentőséget tulajdonít az akvizíciókban és az egyesülésekben is. Vannak emberek, akik azt mondják, hogy az MBO-t manapság a menedzserek használják arra, hogy alacsonyabb áron vásárolják meg a céget, majd befolyásolják a részvények árának emeléséhez szükséges változásokat, hogy hatalmas előnyökkel járjanak. Ennek a nézetnek a támogatói azt mondják, hogy a menedzserek megpróbálják rosszul kezelni a kibocsátás és ezáltal a részvényárfolyamok csökkentését. Sikeres MBO után, ahol olcsó áron nyerik az irányítást,hatékonyan irányítják a társaságot, hogy a részvények hirtelen növekedjenek.
Röviden:
LBO vs MBO
• Az LBO tőkeáttételes kivásárlás, amely akkor történik, amikor egy kívülálló adósságokat rendez a vállalat irányításának megszerzése érdekében.
• Az MBO a menedzsment kivásárlása, amikor egy vállalat vezetői maguk vásárolják meg a társaság részesedését, ezáltal tulajdonosa a vállalatnak.
• Az LBO-ban a kívülálló saját menedzsment csapatát helyezi üzembe, míg az MBO-ban a jelenlegi menedzsment csapat folytatja
• Az MBO-ban a menedzsment felteszi a saját pénzét, hogy megszerezhesse az irányítást, ahogy a részvényesek így akarják.
